半导体这个行业啊,一直都是全球科技竞争的焦点,尤其是光刻机这块牛人配资,简直就是芯片制造的核心设备。过去几年,荷兰的ASML公司几乎垄断了高端市场,特别是他们的EUV极紫外光刻机,能做出7纳米以下的先进芯片。
可最近两年,美国的出口管制让ASML在中国市场的日子不好过,中国厂商只好转向日本的尼康和这些老牌玩家。结果呢,尼康和佳能接了不少订单,ASML那边高层在财报会上直言销售下滑,还说中国需求会大幅降低,感觉他们有点后悔当初那么紧跟美国的脚步。
先说说背景吧。上世纪80年代,日本企业在光刻机领域风头正劲,尼康和佳能加起来占了全球市场的七成以上。那时候,尼康的NSR系列步进机用G线和I线光源,能做到1微米精度,佳能的FPA系列也差不多,帮日本半导体产业打下江山。

到了90年代,美国觉得日本太强势,就签了美日半导体协定,强迫日本分享技术和市场。1997年,美国公司组了EUV LLC联盟,把技术转给ASML,尼康和佳能没份。这就让ASML后来居上。
2002年,台积电的林本坚提出浸没式光刻,用水介质把193纳米波长有效缩短,ASML赶紧采纳,2003年推出相关设备。尼康和佳能的157纳米干式技术卡壳了,成本高,市场跟不上。
到2010年,ASML的市场份额超60%,尼康降到20%以下,佳能更少。EUV技术是ASML的王牌,从2018年起商用,能做5纳米芯片,但美国从2019年开始管制,不让ASML卖给中国大陆的先进型号。
2022年10月,美国升级管制,限制14纳米以下设备出口。荷兰和日本2023年跟进,ASML的NXT:2000i等DUV机也受限。2024年1月,ASML暂停部分对华发货。

中国半导体企业急了,转向尼康和佳能的KrF和ArF机,这些适合28纳米以上成熟制程。2023年下半年,尼康从中国拿了15台NSR-S635E订单,佳能卖了10台FPA-8000C。上海微电子等公司用这些替换老设备,帮他们维持生产。
尼康继续钻研ArF技术,能做到7纳米,虽然良率比ASML低,但不受美国掣肘。佳能搞纳米压印光刻NIL,2023年推出FPA-1200NZ2C样机,精度5纳米,绕过EUV路径。2024年,尼康东京工厂扩产,针对中国优化设备牛人配资,良率提到95%。
佳能大阪中心投资,NIL机获部分出口许可。2024年第二季度,ASML对华出货降20%,尼康光刻营收涨15%,中国贡献四成。佳能NIL机吸引多家中国企业试用,虽然还需许可,但成了备选。
ASML那边呢,2023年中国销售占总营收29%,2024年上半年飙到49%,因为客户赶在管制前囤货。可2025年预计降到20%,总营收目标30-35亿欧元。

CEO Christophe Fouquet在2024年10月财报会上说,2026年中国需求会显著低于2024和2025年,因为美国撤销了三星、SK海力士、台积电等在华工厂的VEU快速出口许可。2025年10月,ASML CFO告诉媒体,公司备了稀土库存,应付中国的新出口管制,但长远看,亚洲增长空间被压缩。
这事说白了,美国管制从国家安全出发,但ASML CEO在2024年9月采访中说,现在更像经济动机。ASML没法卖最先进的EUV给中国,客户只好找尼康佳能的替代品。尼康在2025年2月推出新ArF浸没机原型,和中国厂商合作,兼容ASML镜头。
佳能7月开始接DSP-100订单,用于封装。2025年中期,尼康市场份额回10%,佳能8%。ASML调整策略,加大欧洲美国投资,但短期损失难补。

中国本土企业也没闲着,上海微电子2024年出90纳米机,2025年推28纳米,计划14纳米。华为和一些公司联合研发浸没DUV,目标赶上全球。
整体看,竞争从ASML一家独大,转向多头。尼康佳能靠自主技术捡漏,本土厂商借机升级。ASML高层承认,管制让订单流失到对手,感觉他们被美国的政策坑了,本想垄断,结果给了别人机会。
再深挖点,半导体供应链全球化,本来大家互相依赖。可美国一管制,就逼中国多元化采购。尼康和佳能当年被排除EUV联盟,现在反倒自由,不用看美国脸色。

ASML依赖美国技术,动辄受限。2024年12月,美国又加码,管到计算光刻软件,影响尼康佳能,但ASML说不改2025指导。中国稀土管制从2025年12月起,ASML有库存,但供应链紧张。
长远呢,ASML在2024年11月投资者日说,2030年营收44-60亿欧元,毛利率56-60%。但中国市场降温,AI芯片需求是亮点,台积电建新厂用ASML EUV。
尼康佳能不甘落后,尼康FY2028计划更先进ArF机。佳能NIL虽贵,但对中国是突破口。整个行业,技术路径多样化,ASML主导地位摇晃。

这局面,谁也没想到。ASML从尼康佳能手里抢市场,现在又被反噬。管制短期护美国,但长远可能加速对手成长。
中国厂商用尼康佳能过渡,同时自研。2025年10月最新,ASML三季度中国销售42%,但预计2026年大降。CEO说美国会继续压出口,ASML只能被动跟。
说到底,科技竞争靠实力。尼康佳能坚持研发,没放弃光刻业务,现在尝到甜头。ASML后悔也晚了,市场份额流失已成事实。本土企业渔翁得利,慢慢追赶。时间会证明,谁笑到最后。

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